Digitaler Euro: EZB wählt 36 Zahlungsdienstleister für Pilotprojekt aus

Die Europäische Zentralbank hat einen wichtigen Schritt auf dem Weg zum digitalen Euro gemacht: 36 Zahlungsdienstleister wurden für das Pilotprojekt ausgewählt, darunter die Deutsche Bank, die DZ Bank, die Helaba und der Zahlungsdienstleister Payone. Mehr als 50 Unternehmen hatten sich beworben, was nach Einschätzung der EZB ein starkes Marktinteresse belegt.

Pilotprojekt mit realen Transaktionen ab 2027

Das Pilotprojekt soll in der zweiten Jahreshälfte 2027 starten und zwölf Monate laufen. In diesem Zeitraum sollen reale Transaktionen in Cafés und im E-Commerce getestet werden. Beteiligt sind 19 nationale Zentralbanken des Eurosystems. Getestet werden vier Anwendungsfälle in einem kontrollierten Umfeld mit begrenztem Teilnehmerkreis. EZB-Direktor Piero Cipollone kommentierte die hohe Beteiligung: „Das starke Marktinteresse zeigt die Bereitschaft des Privatsektors, sich aktiv zu beteiligen und das Projekt zügig voranzutreiben.“

Eine mögliche Erstausgabe des digitalen Euro wird für 2029 angepeilt, sofern die entsprechende EU-Verordnung im Jahr 2026 verabschiedet wird. Die Einführung soll stufenweise erfolgen: Zunächst stehen Peer-to-Peer-Zahlungen und E-Commerce im Fokus, später sollen Handel und staatliche Zahlungen folgen. Der digitale Euro ist als Zentralbankwährung gedacht, die Bargeld und bestehende Zahlungsmittel ergänzen, nicht ersetzen soll.

Skepsis in der deutschen Finanzbranche

Trotz des breiten Bewerberfelds zeigt sich die deutsche Finanzbranche verhalten. Mehr als 65 Prozent der befragten Institute schätzen die Auswirkungen auf den Bankensektor als negativ ein. Zu den Bedenken zählen Fragen nach dem tatsächlichen Bedarf, der Akzeptanz bei Verbrauchern, dem Datenschutz und der Cybersicherheit. Deutsche-Bank-Chef Christian Sewing formulierte eine zentrale Sorge der Branche: „Der digitale Euro darf auf gar keinen Fall eine Parallelwelt werden.“

Nicht alle deutschen Banken beteiligen sich am Pilotprojekt: Die Commerzbank etwa setzt eigene Schwerpunkte auf andere Zahlungsverkehr-Initiativen und verzichtet auf eine Teilnahme. Diese Zurückhaltung spiegelt eine Debatte wider, die auch in anderen Bereichen der deutschen Wirtschaft zu beobachten ist, etwa wenn es um Sanierungsstau bei kritischer Infrastruktur und die Frage geht, wie viel Investitionsbereitschaft für Zukunftsprojekte tatsächlich vorhanden ist.

Chancen für Fintechs und neue Bankgeschäfte

Während etablierte Banken vorsichtig agieren, sehen Beobachter im digitalen Euro erhebliche Chancen für den Wettbewerb. Ein programmierbares, europäisches Zahlungsmittel könnte plattformbasierte Märkte bestreitbar halten und dem Wettbewerb neue Impulse geben. Fintech-Unternehmen erhalten damit die Möglichkeit, innovative Zahlungslösungen und neue Geschäftsmodelle zu entwickeln, ähnlich wie in anderen Branchen, in denen sich durch regulatorische Veränderungen neue Marktchancen ergeben, etwa im Zusammenhang mit stabileren Energiekosten, wie sie jüngst für den Strommarkt in Aussicht gestellt wurden, siehe dazu die Einschätzung zu stabilen Strompreisen für Haushalte.

Auch für Banken selbst eröffnen sich neue Rollen: Als Intermediäre könnten sie Dienstleistungen rund um Wallets, Identitätsmanagement und Micropayments anbieten. Ob solche neuen Geschäftsfelder die möglichen Einbußen bei klassischen Einlagen kompensieren können, ist offen. Diskutiert wird zudem eine Obergrenze von möglicherweise 3.000 Euro für digitale Euro-Guthaben, mit der das bestehende Bankensystem vor größeren Einlagenabflüssen geschützt werden soll.

Offene Fragen bleiben

Ungeklärt ist bislang, ob Banken für mögliche Einlagenverluste durch regulatorische Kompensationsmechanismen entschädigt werden. Auch die Frage, wie Datenschutz und Anonymität beim digitalen Euro gewährleistet werden können, ohne die Geldwäschebekämpfung zu schwächen, ist noch nicht abschließend beantwortet. Ebenso offen ist, welche konkreten Geschäftsmodelle deutsche Fintechs im entstehenden Ökosystem tatsächlich entwickeln werden. Die Beratungsgesellschaft Consileon bringt die Lage auf den Punkt: „Der digitale Euro wird kommen. Die Frage ist nicht mehr ob, sondern unter welchen Bedingungen.“

Ausblick

Mit dem Start des Pilotprojekts 2027 und einer möglichen Erstausgabe 2029 rückt der digitale Euro näher an die Realität heran. Für deutsche Banken und Fintechs bedeutet das, sich frühzeitig auf veränderte Rahmenbedingungen im Zahlungsverkehr einzustellen, unabhängig davon, ob sie selbst am Pilotprojekt teilnehmen oder nicht.